Sinopse: Na Idade Média, Navarre (Rutger Hauer) e Isabeau (Michelle Pfeiffer), casal de amantes, enfrentam o poderoso Bispo de Áquila (John Wood), responsável por uma maldição que impede que o amor entre os dois se realize. de dia, Navarre permanece como humano e Isabeau transforma-se num falcão. À noite, quando ela volta a ser uma linda mulher, ele se torna um agressivo lobo. Surge então Phillipe Gaston (Matthew Broderick), um jovem ladrão que quer se endireitar na vida, para ajudar Navarre a encontrar o Bispo e acabar com o feitiço.